Die BayernLB hat im ersten Halbjahr 2025 ein Ergebnis vor Steuern von 751 Mio. € erwirtschaftet (Vj.: 944 Mio. €). Nach Steuern standen 557 Mio. € zu Buche (Vj.: 737 Mio. €). Vorstandschef Stephan Winkelmeier ordnet die Entwicklung ein: „Das erste Halbjahr ist solide für uns gelaufen. Aufgrund des gesunkenen Zinsniveaus liegen wir erwartungsgemäß unter dem Vergleichszeitraum der beiden Vorjahre. Durch unser resilientes Geschäftsmodell haben wir jedoch im derzeit herausfordernden Umfeld ordentliche Erträge erzielt“.

Erträge robust, Risikovorsorge umsichtig

Der Zinsüberschuss lag mit 1.256 Mio. € weiterhin auf hohem Niveau (Vj.: 1.407 Mio. €); der Provisionsüberschuss blieb nahezu stabil bei 271 Mio. € (Vj.: 275 Mio. €) – gestützt vom Kredit- und Wertpapiergeschäft, u. a. bei der DKB. Angesichts konjunktureller Schwäche und zäher Immobilienmärkte erhöhte die Bank die Vorsorge gezielt: Das Risikovorsorgeergebnis belief sich auf −100 Mio. € (Vj.: −154 Mio. €). Neben Anpassungen im Corporates- und Mobilitätsportfolio wurden im Immobilienbereich Zuführungen aufgrund einzelner Ratingherabstufungen vorgenommen; Bewertungsverluste im Fair-Value-Ergebnis (129 Mio. €; Vj.: 165 Mio. €) reflektieren das volatile Umfeld. Die NPL-Quote verbesserte sich auf 1,0 % (31.12.2024: 1,2 %), der Bestand an Post-Model-Adjustments lag bei 369 Mio. € (31.12.2024: 378 Mio. €).

Der Verwaltungsaufwand blieb mit 810 Mio. € nahezu unverändert (Vj.: 803 Mio. €). Tarifsteigerungen, Personalaufbau und IT-Investitionen bei der Kernbank standen Einsparungen und Entkonsolidierungseffekten bei der DKB gegenüber. Die Bankenabgabe und Einlagensicherung summierten sich auf 49 Mio. € (Vj.: 32 Mio. €). Die CIR lag bei 47,1 % (Vj.: 41,3 %), die Eigenkapitalrendite bei 11,6 % (Vj.: 15,6 %).

Kapitalausstattung sehr komfortabel, DKB bleibt Ertragsanker

Die Bilanzsumme des Konzerns stieg auf 282,5 Mrd. € (31.12.2024: 267,7 Mrd. €). Nach Einführung von CRR 3 (phase-in) betrugen die RWA 63,5 Mrd. €; die CET1-Quote liegt mit 20,5 % klar über den Anforderungen (31.12.2024 nach CRR 2: 18,7 %). Den EBA-Stresstest absolvierte die Bank mit soliden Ergebnissen und erfüllt auch im Stressfall die Kapitalvorgaben.

Auf Segmentebene zeigte sich ein gemischtes, insgesamt stabiles Bild:

• Immobilien & Sparkassen/Finanzinstitutionen steigerten den Vorsteuergewinn auf 142 Mio. € (Vj.: 119 Mio. €), getragen von geringerem Vorsorgebedarf im Immobiliengeschäft; Zins- und Provisionsüberschüsse blieben stabil.
• Corporates & Markets erzielte 74 Mio. € (Vj.: 183 Mio. €). Operativ lagen die Erträge in Summe nahe Vorjahr, der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus Vorsorgezuführungen (40 Mio. €) versus einem positiven Vorsorgeeffekt im Vorjahr.
• DKB lieferte mit 561 Mio. € (Vj.: 559 Mio. €) erneut einen hohen Beitrag. Der Zinsüberschuss fiel zinsbedingt auf 863 Mio. € (Vj.: 950 Mio. €), die Risikovorsorge verbesserte sich auf −50 Mio. € (Vj.: −91 Mio. €). Die Zahl der Privatkund:innen stieg auf rund 5,9 Mio. (Vj.: 5,7 Mio.) – die Position als große Direktbank in Deutschland wurde gefestigt.

Ausblick: Zielkorridor bestätigt

Trotz geopolitischer Unsicherheiten und eines fragilen Zins-/Inflationsbildes bekräftigt der Konzern seine Prognose für 2025: Ein Ergebnis vor Steuern zwischen 1,0 und 1,3 Mrd. € bleibt das Ziel. Die Kombination aus resilienter Ertragsbasis, vorsichtiger Risikosteuerung und sehr starker Kapitalausstattung verschafft der BayernLB weiterhin Spielraum – auch wenn Immobilien- und Transaktionsmärkte noch nicht vollständig Tritt gefasst haben.